Supertrend是一個相當好用的技術指標，它是採用Average True Range(ATR)為基礎的Trailing Stop(移動止損)指標。該指標有兩個參數-ATR period(預設10)與Multiplier(預設3)。當Supertrend的綠線出現在股價下方，代表上升趨勢。綠線是上升趨勢中最高點往下算3個ATR，該線只向上畫，若股價跌破綠線，則反轉成下跌趨勢，Supertrend的綠線變成在股價上方的紅線。最常使用的場景為止損/止盈，或當作右側交易進場策略。它也可以訓練交易新手保持順勢操作!

ATR的計算方法

Average True Range(ATR) 中文平均真實波動範圍，衡量的是在過去一段時間內價格的波動幅度大小，以平均值作為結果。而這裡的波動區間則是以下面三者中的最大者為準：

1. 當天最高點和最低點間的距離
2. 前一天收盤價和當天最高價間的距離
3. 前一天收盤價和當天最低價間的距離

以公式來說明：True Range t  ＝MAX(  (Ht－Lt ) ， ( Ht- Ct-1) ， ( Lt-Ct-1)  )

而ATR就是計算N日的平均TR：

• ATR period (N) = 計算TR的時間週期
• 平均 = EMA(指數移動平均)或RMA(指數權重移動平均)

透過以上解釋，我們可以得出ATR指標的計算公式為：

ATR ＝MA（TR,N）

ATR的數字永遠是正值，當價格波動幅度增大，ATR會增大，當ATR period變長，ATR會縮小。ATR本身沒有趨勢方向性。在極高時，通常是大漲或大跌。

Supertrend特性

一個上升趨勢運行的必經順序為：

1. 穿線+短均彎頭 – RSI, KD
2. 短均穿越長均 – MACD
3. 股價突破箱型 – Supertrend, VCP

若以訊號敏感排行，順序為RSI, KD, MACD, Supertrend。更仔細來說，RSI, KD抓的是轉折點，也是趨勢的起點，頻繁且多錯，但因為速度快，即使盤整盤也能夠有獲利空間。MACD抓的是成本趨勢，透過均線過濾每日股價波動最穩，當短均>長均則多方占優勢。Supertrend抓的是突破點，位置在一個箱型的最高/低點，也是多空攻防的重要價位，突破成功對趨勢的確認成功率較高。趨勢交易者應該做多直到下方的綠線點破為止。假設抓到一個上升趨勢，可以賺取整個魚身，代價是放棄魚頭與魚尾(下方3個ATR+上方3個ATR)。Supertrend的缺點也很明顯，當盤整盤時，趨勢會反覆反轉，每次突破就反轉。

Supertrend做多交易策略

為了實際了解Supertrend是否值得拿來做交易，需要先寫成策略並進行回測。第一個測試是只用Supertrend來做進場與出場交易訊號。規則如下：

• 週期 – 小時線
• 參數 – ATR period 14, multiplier 3
• 上升趨勢做多，跌破則出場; 只做多單
• 起始金額$100,000，每次進場交易金額為100%cash;
• 交易時間為2018/1/1~2021/12/26
• 標的：QQQ、ASAN、ZM、UPST、NVDA、TSLA; 並比較Buy and Hold(BnH)績效

回測後的結果如下：

Supertrend策略與BnH策略的比較中，10次有6次獲勝。Supertrend做多策略使用在緩漲個股如QQQ，獲利不會勝過Buy and Hold。但如果用在飆股如TSLA, ARKK, UPST，大漲大跌波段多，每個波段都可以賺到魚身，拉回後再上漲產生的複利也很驚人。勝率平均約43%，正負差10%。平均盈虧比1.81，差異相當大(0.915~3.224)。當股價屬於虧損時，例如BABA, XOM，Supertrend表現明顯優於Buy and Hold。整體Max Drawdown表現遠低於Buy and Hold策略。另外，若股價在財報後會有跳空，會造成策略的不穩定。總結一下Supertrend的優點：

• 平均勝率43%，盈虧比1.81，回測數據不錯
• 策略簡單易懂
• Max Drawdown低，防禦性好
• 資金使用效率高

另外Supertrend策略改為多空雙向交易時，其績效甚大多比較差，我的解讀是股市上漲的時間還是多於下跌。且下跌時的波動大，造成多空雙殺的機率也增加。有些波段大漲大跌的股票如UPST, ARKK會有相當驚人的回報率。但這種股票走勢比較稀少。

更多使用方法與研究

抄底 – 當一檔基本面相當好的股票已經形成下跌趨勢，你已經迫不及待地想進行左側交易-抄底。使用Supertrend可以防止你太早買入。Supertrend的買訊會在下跌趨勢已經停止，並從低點反彈一定程度後出現。若股價繼續跌破前低，並且出現賣訊，你可以先行出場等候下一個抄底機會。這樣做對你的心理壓力最小。
觀測大盤/指標/領導股 – 你可以用Supertrend來觀察三大股指或是各種指數、領導股。透過指數的多空狀況來調整現金比例。例如當IWM進入下跌趨勢時，你的現金部位要拉升到>20%。當IWM回到上升趨勢，則20%的現金要買入股票。

如同所有的策略或指標，永遠都有可以改善的地方，Supertrend也不例外，以下列舉幾個可以測試或改善的想法：

• 新增交易Filter，例如200ma, 或是在新增一個長天期的Supertrend
• 新增加碼機制，在獲利的交易中進行加碼
• 排除異常狀態，當股價產生跳空，進場價格離停損太遠時，如何排除?
• 改善空單參數，可以針對下跌趨勢快速且劇烈來優化空單進出場。

技術指標分類比較

指標名稱	指標類別	領先	落後
KD, CCI, RSI	動能震盪指標 Momentum Oscillators (逆勢指標)
MA, MACD, DMI	趨勢指標 Trend
Parabolic SAR, Supertrend	趨勢指標 Trend
Bollinger Bands, ATR Standard Deviation	波動指標 Volatility
Chaikin Oscillator On Balance Volume (OBV)	量能指標 Volume
Volume Rate of Change	量能指標 Volume
W底、M頭、破底翻、VCP Cup with Handle, High Tigh Flag	型態 Pattern
Fibonacci, 波浪理論	預測 Forcast